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2024-03-02
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QYLD
结论:
分析:
总结:

QYLD

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QYLD是一个高分红股票,平均年化股息率为10%以上。它的主要投资策略是对Nasdaq 100做Cover Call并收取利差。 Nasdaq 100是一个非常好的投资标的,平均年化在10%以上,Cover Call策略在股价温和上涨时表现相对比较稳健,那这样的投资组合是可以长期持有的吗?

结论:

QYLD的高分红中有相当比率是投资者的本金,这会使资金利用率降低,最终跑输大盘。 在抽取每月股息的情况下,QYLD也可以获利但其平均年化收益率不高只有4%。在每月股息循环投入的情况下,QYLD年化收益约6%。 以上计算没有考率美股分红的30%扣税,如果加上扣税年化收益率更低。 QYLD大辐跑输Nasdaq 100,不值得长期投资。

分析:

以下是一些分析细节,让大家对QYLD的收益有一个感性的认知。

我们先看一下QYLD的非除权的股价,从2013年末发行开始,股价从25元跌到了17元左右。 QYLD的分红太多了,本金从你的口袋经QYLD转了一圈再被扣税后又回到了你自已的手里,仅仅只是为了维持高分红率,股价本身并没有随着Nasdaq 100增涨。

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考虑到这是一支高分红股票,再来看一下QYLD的前复权股价: 10年时间(2014~2023)股价从8.7元涨到17元左右,涨辐2倍多一点点,平均年化4%

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举个例子,如果你在QYLD刚刚创立时买入了100万,十年后的2024年,你股息+股票合在一起有162万。

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如果你不急用这笔钱,把所有分红都再循环进行投资呢? 假设,你在QYLD刚刚创立时买入了100万,十年后的2024年,你的股票价格会是202万,年化6%左右,收益率也一般。

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总结:

综上,QYLD只适合需每月保持稳定的现金流时进行选择,因近些年美股走势很好,投入到QYLD的资产在分红后还能小辐增涨。但其从本金中进行高额的分红的行为会使资金利用率很差,长期投资会大辐落后于大盘,所以不适合长期投资。

其它高分红股票与基金,如:安联收益与增涨,JEPI,JEPQ,XYLD等用本金维持高分红高股息的策略都会存在类似的问题,并不适合做长期投资。

本文作者:JiangOil

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